A | 本周三（8月26日）美股盘后，“AI芯片霸主”英伟达将公布2027财年第二季度财报。
尽管和华尔街大多数机构一样，高盛预计英伟达第二季度业绩将表现强劲，业绩指引存在显著上修空间，但高盛分析师仍然暗示——这并不意味着公司股价能够在财报公布后上涨。
8月23日，银川科技学院微信公众号发消息称，学校允许学生携带宠物一同开启大学生活。
B | 消息称，学校将全新打造标准化校园宠物寄养站，配齐专业、完善、暖心的全套服务体系。
C | 据了解，本次宠物入校政策优先面向2026级全体新生开放申请。其中，宠物学院2026级新生享有优先申报、优先审核、优先入驻资格。 优秀业绩恐无法提振股价 高盛分析师施耐德（James Schneider ）在最新研究报告中，对英伟达的业绩表现持乐观预期：“考虑到GPU供需格局紧张，（英伟达）本季度有望交出亮眼成绩单，业绩指引存在可观上调潜力。” 但需要注意的是，8月英伟达股价大幅上涨，上述利好或许已经被市场提前定价。 学校还表示，为了保障校园安全与公共秩序，本次入校宠物优先接纳猫咪、小型合规犬类及各类温顺小型家养宠物，严禁大型犬、城市禁养犬种、烈性犬、异宠及具有安全隐患的宠物入校。 目前，银川科技学院已设置了申请通道，学生可线上自愿申请填报信息，学校将核验宠物疫苗证明、健康信息、家养记录，为平安入校筑牢基础。 8月24日下午，记者以学生身份致电银川科技大学招生办，工作人员表示，今天是预报日，还带不了宠物入学。“我们也是昨天看到官宣消息的，今天暂时带不了，已经有学生带宠物过来了，但是都得带走。高盛分析师指出，过去两周英伟达股价涨幅超12%，市场对这只股票的预期门槛已经抬升。
D | 施耐德团队对英伟达第二、第三季度每股收益（EPS）的预测，分别比华尔街市场一致预期高出6%与12%。
E | 但尽管业绩预测高于市场共识，但高盛给出的公司目标价（285美元）却仍略低于市场平均目标价。” 他介绍，学生目前带的主要是小猫、小狗，也有鹦鹉。
F | 施耐德团队认为，英伟达当前股价较其评估的合理价值仍存在较大折价。
G | 上述工作人员称：“申请带宠物的学生挺多的，但暂时带不了。分析师补充，该股估值仍具备重估上行空间，但前提是三大催化因素落地： 1.超大规模云厂商盈利指标持续改善，支撑资本开支增长的可持续性； 2.英伟达在客户融资平台上保持审慎可控的资本支出，以此缓解市场对于供应商循环融资的担忧； 3.公司继续坚定推进大规模股票回购与分红计划。我们正在建设一个专门放宠物的园区，可能要过段时间才能带宠物过来。 施耐德团队还特别表示，投资者们将在英伟达财报电话会议上，重点关注五大信息： 1、客户融资平台的相关细节，及其对资本配置带来的影响； 2、Vera Rubin平台在2026年下半年的落地推进进展； 3、毛利率走势以及上游原材料成本情况； 4、由智能体AI（Agentic AI）带动的CPU需求； 5、行业竞争格局变化。
GPU旺盛需求背后暗藏股价隐患 尽管当前AI热潮仍然如火如荼，市场对英伟达GPU的需求也依旧旺盛，然而高盛指出，GPU旺盛需求背后仍然暗藏着股价的回调风险。”他补充道：“目前还没有说要额外收费，后续可能会有，但都还没定下来。 首先，英伟达想要实现每一个季度都“业绩超预期+上调指引”的难度正在加大。
H | 此外，虽然各大云厂商仍在持续上调资本开支计划，但无法确定接下来他们是否还会继续加码，这会对接下来两个季度业绩形成压力。 高盛指出，英伟达若想在财报公布之后实现股价大涨，仅仅做到常规的“业绩超预期、上调指引”已经不够，还需要释放具备重大分量的新消息。 回顾过往，英伟达此前在2027财年一季报中大幅上调分红，但财报披露次日股价依旧收跌，这表明单纯的利好已经不会必然驱动股价走高。 另一重矛盾点在于，GPU以及AI产业链其他零部件的需求火爆推高了产品价格，却也加重了部分英伟达核心客户的财务负担。 在本月初，英伟达联合阿波罗、贝莱德、黑石、高盛、KKR等多家华尔街机构，共同搭建AI算力基础设施融资平台，计划撬动超过5000亿美元第三方资本。 高盛分析师指出，考虑到部分大客户难以承担高涨的算力采购需求，市场对于供应商循环融资的担忧不断升温，而英伟达目前的表态尚不足以打消这份顾虑。
I | 而高盛希望英伟达能够在财报电话会上，对这一融资平台做出详细说明。
J | 高盛分析师的言外之意非常明晰：即便高盛看好英伟达未来12个月的业绩和股价走势，也预判公司大概率会在本周交出超预期的财报与指引，但除非英伟达抛出重磅新利好，否则财报发布后，英伟达股价更有可能出现下跌，而非大幅冲高。（文章来源：财联社）。
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Published on:20:01:26
